避免新兴市场泡沫的提示

投资者和经济评论员一直在寻找世界各地的新兴市场。

他们迫切希望找到“下一个中国”或“下一个印度”并获得随之而来的回报 - 但由于大规模的经济泡沫蔓延到地球的四个角落，这说起来容易做起来难。

巴西，印度尼西亚和土耳其只是遭受经济过热和房地产泡沫影响的国家中的一部分，这些国家大量涌入新兴市场。

那么，您如何发现新兴市场的泡沫以及哪些新兴市场目前面临风险？

经济泡沫不是一种新现象。回到过去，你会发现很多例子。

1711年至1720年之间的英国南海泡沫可能是最早的 - 也是最好的 - 记录之一。

它涉及南海公司的股份，这是一家英国国际贸易公司，在西班牙王位继承战争后与西班牙南美洲和西印度群岛的殖民地进行贸易垄断。

当投资者意识到与黄金和白银丰富的南美殖民地进行贸易可能带来的潜在利润时，投资者对该公司的股票和类似贸易公司的股票疯狂。

然而，当南海泡沫不可避免地出现时，膨胀的股票价格急剧下跌。事故造成大量人员遭受财务损失，而国民经济也受到严重打击。

但是，即使我们已经走了三个世纪，也没有学到重要的教训 - 日本市场在20世纪90年代早期的市场崩溃，互联网和房地产爆发，以及2008年的金融危机。

国际投资允许来自世界各地的资金流入炎热地区这一事实并没有帮助。这意味着国家边界内的泡沫比以前更少。

低利率也发挥了作用。投资者迫切希望打破低利率和国债收益率的束缚，一直在寻找替代品，但这往往导致他们的错误。

互联网和全天候访问新闻媒体的影响，特别是通过社交媒体，已经激起了局面，像野火一样传播炒作 - 或者说中国人的低语 - 无论你想看哪种方式。

2001年，当中国加入世界贸易组织时，新兴市场真正开始掀起波澜。

这是高盛（Goldman Sach）的吉姆奥尼尔（Jim O'Neill）创造的首字母缩略词“金砖四国” - 巴西，俄罗斯，印度和中国 - 描述世界上增长最快的四个新兴市场经济体的时候。预计到2020年，它们的规模将超过发达的G7经济体，这标志着全球经济实力的明显转变。

金砖四国和其他新兴市场 - 如印度尼西亚和南非 - 在2000年代中期开始受到投资者的欢迎，并且在本世纪末的金融危机之后变得更加受欢迎。

事实上，自2008年以来，新兴市场的外汇储备增加了2.7万亿美元，据商业杂志“福布斯”报道，其货币基础上涨3.2万亿美元，货币供应量增加了14.9万亿美元。

人们担心，当中国泡沫破裂时，许多新兴市场泡沫将会爆发。

在过去六年中，中国的未偿还信贷总额增加了一倍多。相比之下，以前的信贷泡沫破灭 - 例如美国2008年之前和1990年之前的日本 - 信贷增长率在40％至50％之间。这表明中国可能正处于大规模内爆的边缘。

1997年的亚洲金融危机 - 影响东南亚和日本的大部分地区 - 如果发生这种情况，可能会出现问题，导致股票市场和其他资产价格贬值，更不用说私人债务迅速上升。

最糟糕的情况肯定是全球萧条，就像2008年见证的那样。

新加坡和香港被认为是最危险的国家之一，他们的金融和房地产重岛经济使他们六年前面临与冰岛和爱尔兰类似命运的风险。

例如，在新加坡，虚拟项目如滨海湾金沙（Marina Bay Sands），世界上最昂贵的独立度假村，以及人工林似乎在2000年代中期沿着迪拜的道路前进。

韩国是另一个可能在不远的将来经历大幅下滑的国家，因为其消费者继续以前所未有的水平承担债务，而巴西也远非安全。

如果中国的潮流突然转变，那么严重依赖中国进口的澳大利亚也可能遭受损失。

坚持游戏计划

由于新兴市场泡沫威胁着投资，因此首先要避免投资，或者尽可能快地退出，这符合您的最佳利益。要做到这一点，你需要提出一个游戏计划并坚持下去。

这里有一些提示，以尽量减少影响。

相信你的直觉

如果出现问题，或者你对任何事情都不确定，不要跟随人群，不管它有多么诱人。

坚持您的目标

专注于投资以满足您自己的需求和环境，而不是其他任何人的需求和环境，因为这样做可能会适得其反。

不要害怕多样化

将所有鸡蛋放在一个篮子里是一种灾难。相反，您应该充分均匀地分配您的投资，这样您就可以最大限度地减少任何一次泡沫爆破的影响。

以合适的价格出售

有一个目标价格，你会乐意出售 - 并确保你出售它，无论如何。如果你想要更多的钱，你冒着突然改变的风险，可能会看到你输了。

重新平衡书籍

如果他们上升，为了使他们与你原来的游戏计划保持一致，大胆并削减投资。通过这样做，您不会冒泡沫过度膨胀的风险，因为它会对您的投资组合产生过大的影响。

看看表面下方

您还应该关注新兴市场的政治和文化景观。

选举和不断变化的社会态度可以破坏世界上任何地方最好的计划，包括发达经济体，而且往往是在你最不期望的时候等待咬你的表面。

其他政治事件，如税收和金融监管的变化，也有能力破坏投资。

投资者需要意识到，政府可以通过微妙地降低财务回报的方式，歧视性地改变管理投资的法律，法规或合同 - 或者不执行这些投资。

因此，需要在进入新兴市场之前进行全面的风险评估 - 不仅仅是经济上的 - 因为每个角落都有一个尖锐的销售点等待破裂你的泡沫。